[El Tiempo] Los fondos de pensiones y cesantías se actualizan; ahora el empleado elige la rentabilidad

Esto significa un cambio radical, porque hasta el año pasado sólo existía un fondo de cesantías y uno de pensiones en cada Administradora de Fondo de Pensiones y Cesantías (AFP), a los que entraban los recursos de todos los trabajadores indistintamente.

“Esto implicaba, en el caso de las cesantías, que sin importar el perfil del cliente ni la duración del ahorro, todos los afiliados estaban bajo las mismas condiciones y recibían la misma rentabilidad”, señala Clara Inés Guzmán, especialista de productos obligatorios de Skandia.

Esta nueva forma de administrar las cesantías, que entró a regir el primero de enero de este año, refuerza el concepto de Multigestión, en virtud de la cual cada persona puede optimizar su inversión, de acuerdo con las metas que se haya fijado.

Aunque los multiportafolios en cesantías ya están vigentes, solo hasta el primero de julio del 2010, los afiliados podrán escoger en qué porcentaje invertirán sus cesantías, observa Luis Felipe Jiménez, director de Estudios Económicos de Asofondos.

“La creación de multifondos en cesantías es positiva, porque hay personas que usan esos recursos al poco tiempo que el empleador realiza la consignación, por lo cual este mecanismo brinda la posibilidad de realizar una administración de los dineros más eficiente, de acuerdo al perfil de cada inversionista, especialmente para aquellos que dejan sus ahorros guardados un tiempo más largo”, explicó Manuel Felipe García, director de Investigaciones Económicas y Asset Allocation de Skandia Colombia.

En el caso del ahorro para pensión, los trabajadores colombianos, dependiendo de su edad y perfil de riesgo, van a elegir el portafolio en el cual quieren invertir sus aportes para construir los planes de su jubilación.

Esto será posible cuando entren en operación, a mediados de septiembre próximo, los multifondos en pensiones obligatorias, los cuales permitirán segmentar los afiliados de acuerdo con su edad y perfil de riesgo, protegiendo los aportes de quienes se encuentran cercanos a su edad de jubilación y aumentando la rentabilidad esperada para aquellos que son menos adversos al riesgo, señala José María Aragone, presidente de BBVA Horizonte.
Los anteriores cambios fueron aprobados en la Reforma Financiera expedida en julio del 2009, la cual involucra directamente, al Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (Rais), donde están los seis Fondos de Pensiones y Cesantías, y establece la creación de los Multifondos para pensiones obligatorias y de los Multiportafolios para las cesantías. Este esquema ya ha sido adoptado por algunos países europeos y latinoamericanos como Turquía, Chile, Perú y México, indica Jiménez.
Actualmente, la gran diferencia que se presenta con sistemas pensionales como el chileno se basa en que mientras en Chile únicamente existe un sistema pensional de ahorro individual, el cual es autosostenible, en Colombia coexisten y compiten dos sistemas pensionales, el Régimen de Ahorro individual (fondos de pensiones privados) (autosostenible) y el Régimen de Prima Media, administrado hoy, por Colpensiones.

Sobre este último, Jiménez advierte, que debido a aspectos demográficos (mayor esperanza de vida y envejecimiento de la población), entre otros factores, ha venido generando fuertes requerimientos de recursos para el presupuesto nacional, a tal punto que, actualmente, cerca del 4,5 por ciento del PIB se destina cada año al pago de las pensiones de cerca de un millón de personas, cifra cercana al recaudo total de la nación por concepto del IVA y al gasto público en salud del Estado (5 por ciento del PIB).

Balance positivo 2009
Según la dirección de Estudios Económicos de Asofondos, los trabajadores afiliados a los fondos de pensiones obligatorias obtuvieron en noviembre pasado rendimientos por 2,7 billones de pesos, correspondientes a una rentabilidad de 34,25 por ciento en el último año.

En el largo plazo, la rentabilidad histórica presentó tasas anuales nominales del 16,20 por ciento, lo que ha permitido abonar a las cuentas de los afiliados alrededor de 46 billones de pesos.

Entre tanto, un informe de la Superintendencia Financiera de Colombia, sobre el ‘De-sempeño del Sector Financiero, al cierre de noviembre del 2009′, revela que las Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP) registraron utilidades por 423 mil millones de pesos.
Mientras que el rendimiento de los fondos administrados llegó a 25,7 billones de pesos, entre los cuales los fondos de pensiones obligatorias registraron el mayor porcentaje de utilidades con 16,9 billones de pesos, seguido por los fondos de pasivos pensionales 3,0 billones de pesos, los otros activos fideicomitidos 2,4 billones de pesos y los fondos de cesantías con 859 mil millones de pesos.

Este incremento en las utilidades se dió por la valorización de sus inversiones en deuda pública.

LA BUENA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS

Las rentabilidades obtenidas por los fondos de pensiones obligatorias y los de cesantías a noviembre del 2009, registran una notable mejoría para cada uno de ellos con respecto al comportamiento obtenido en el mismo mes del 2008, así lo revela el informe de la Superintendencia Financiera de Colombia sobre los resultados de estas entidades.
Según la Superfinanciera la rentabilidad mensual promedio de los fondos de pensiones obligatorias durante los últimos 36 meses estuvo entre el 14,94 por ciento y el 12,89 por ciento Efectivo Anual (E.A), con volatilidades anualizadas del 7,59 por ciento y 6,87 por ciento respectivamente.

Entre tanto, la rentabilidad mensual promedio de los fondos de cesantías durante los últimos 24 meses estuvo entre el 13,68 por ciento y el 10,44 por ciento E.A., con volatilidades anualizadas del 5,48 por ciento y del 4,39 por ciento respectivamente.
Por su parte, la rentabilidad acumulada de los últimos 24 meses estuvo entre el 4,88 por ciento y el 7,84 por ciento E.A.

NÚMERO DE AFILIADOS

El número total de afiliados a los fondos de pensiones, fondos de cesantías y fondos de reservas de pensiones del Régimen de Prima Media al 30 de noviembre del 2009 era de 20¿639.668. Con respecto al mismo mes del año anterior, los fondos de pensiones obligatorias presentan un incremento del 2,3 por ciento (8¿713.875 afiliados), los fondos de cesantías 13,5 por ciento (5¿004.708), los fondos de pensiones voluntarias 4,9 por ciento (551.002), los fondos de reservas de pensiones del Régimen de Prima Media 2,2 por ciento (6¿370.083). Según el informe de la Superfinanciera, del total de afiliados a los fondos de pensiones obligatorias, el 54,2 por ciento corresponde a afiliados activos (4¿725.537) y el 45,8 por ciento (3¿ 988.338) a afiliados inactivos. Así mismo indica, que el 54,4 por ciento de los afiliados a los fondos de pensiones obligatorias corresponde a no cotizantes (4¿744.532) y el 45,6 por ciento a cotizantes (3¿ 969.343).

Fuente:http://www.eltiempo.com/publirreportaje_a/home/los-fondos-de-pensiones-y-cesantias-se-actualizan-ahora-el-empleado-elige-la-rentabilidad_7017610-1